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  • 2012最值得投资的50只基金

  • 时间:2011-12-31 澳门永利线上娱乐平台来源: 理财周刊
  •   尽管这两年来基金饱受诟病,但若是以长期角度考察会发现,长跑中表现出色的基金,往往在未来有优异表现的概率会更高。这也是我们持续以长期业绩标准作为主要指标,选出Money50的原因。

      2012年到了,《理财周刊》还是照常在新年第一期推出Money50,这也是《理财周刊》连续第四年评选50只最值得投资的基金。

      在各类投资工具之中,基金无疑是其中透明度最高,交易最便捷,选择最丰富,专业化程度最高的投资工具。尽管这两年来基金饱受诟病,但和其他类型产品相比,基金仍不失为最好的选择之一。

      2011年基金产品数量急速膨胀,如今总数已超越1000只大关。从过去几年的数据来看,趋势也是相当明显:一是基金之间业绩分化日趋加剧;二是优秀公司和优秀产品正逐步脱颖而出并且不断强化;三是排名竞争白热化,短期业绩排名跳动剧烈。这种情况下,基金投资的绩效,将更多取决于对具体产品的选择。

      从以往经验看,尽管短期常常难以预测,但若是以长期角度考察会发现,长跑中表现出色的基金,往往在未来有优异表现的概率会更高。这也是我们持续以长期业绩标准作为主要指标,选出Money50的原因。

      2012年的Money50榜单中,超过一半的基金承袭自2011年,说明过去上榜的这些基金中大部分仍表现不俗,至少在2011年的行情中没有太多失误。也有不少新上榜者,以其长跑业绩低调入围。不管怎样,上榜基金都是凭业绩说话,我们始终认为,能顺应潮流找到开启市场大门钥匙的基金,才是值得投资的基金。

      低风险产品扬威2011年是股票方向基金全军覆没的一年。

      A股市场钝刀割肉,致使股票方向基金无一幸免。但就控制亏损的能力而言,各基金之间的分化也是极其明显。截至2011年12月23日,股票型基金(按照晨星分类)中,亏损幅度最小的是东方策略成长[1.25 1.45%],跌幅9.39%,而亏损幅度最大的则是银华内需精选,跌幅40.46%,两者相差近31%。

      2009年到2011年3年中,正好是牛市、平衡市和熊市。一个周期中,基金长期业绩之间的差异也被显著放大。以股票型基金为例,表现最好的是华商盛世成长[1.68 1.21%],3年年化收益率高达27.86%,3年将近翻番;而表现最差的则是宝盈泛沿海[0.38 1.82%]增长,3年年化收益率是-7.55%,3年净亏损24%。差异之巨,已达登峰造极。

      除了分化加剧,另一个现象是,大部分基金还是跑赢了上证指数[2199.42 1.19%]。自2009年初到2011年12月23日,上证指数从1820点到2204点,上涨约20%左右,同期有可比数据的151只股票基金中,约103只基金跑赢上证指数,占到三分之二。同时,2011年,上证指数下跌近22%,同期有可比320只基金中,152只基金跑赢了上证指数,占到近一半。

      但有趣的是,过去3年跑赢上证指数的103只基金中,只有8只是指数基金。主动型基金的长期表现相对指数基金,占据压倒性优势。

      更重要的一个现象是,低风险产品的地位正明显提高,且发展势头强劲。自2010年债券型基金平均收益战胜股票方向基金平均收益之后,2011年债券类产品依旧超越股票方向产品。表现较好的债券基金,3年年化收益率超过6%,堪比表现中等的股票类基金。在债券市场大发展的背景下,固定收益类产品未来还有望进一步提高收益水平。

      强者恒强?

      这次Money50的评选,我们还是延续过去的方法,以过去3年业绩为主要标准。一方面是因为现有的大部分基金已经有3年历史;另一方面,过去3年囊括2009、2010,2011年3个年份,经历了牛市、平衡市和熊市,基本可以反映基金在一个市场周期中的全貌。有更长历史记录的,我们也同时参考过去5年的业绩表现。主要原则就是找出业绩持续性好、表现稳健、不曾大起大落的基金。

      最后得到的榜单中,大约五分之三是2011年榜单中的老面孔。不幸落榜的基金中,大部分也只是因收益率微弱一些而落后于新进基金。可以看出,长跑型基金的可持续性的确值得称道。

      当你翻看名单的时候,也许会惊讶,有些基金你也许从来没有注意过,也未曾在某个年份表现特别抢眼,但它们长跑几年的成绩单却足以让人满意。

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